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【干货】来看看哪些资产可以被证券化?

2016-02-03 10:37  律商汇  资产证券化团队  1
   
摘要华尔街曾放言“只要能产生稳定现金流的资产我们就能把他证券化“。事实上资产证券化中对资产的核心要求只有一点:一段时间内持续产生稳定的现金流 。

【干货】来看看哪些资产可以被证券化?

  【导语】

  资产证券化的对象就是基础资产(underlying assets)。

  一般而言,资产是指由企业过去经营交易或各项事项形成的,由企业拥有或控制的,预期会给企业带来经济利益的资源。

  包括流动资产/固定资产、流动资产/固定资产、有形资产/无形资产、动产/不动产等。

  华尔街曾放言“只要能产生稳定现金流的资产我们就能把他证券化“。事实上资产证券化中对资产的核心要求只有一点:一段时间内持续产生稳定的现金流 。

  一、可以证券化的“资产”类别

  资产证券化常见的资产类别包括金融机构信贷资产、企业债权资产、企业收益权资产、企业不动产四大类:

  1、金融机构信贷资产

  银行类金融机构持有的信贷债权资产;

  包括各类金融机构的住房抵押贷款、汽车销售贷款、个人消费贷款、商业地产抵押贷款、企业贷款、不良贷款、住房公积金贷款、信用卡应收账款等。

  示例如:

  05-建元、07-建元的个人住房抵押贷款资产证券化产品;

  08-通元、12-上元的个人汽车抵押贷款资产证券化产品;

  2014招行的个人信用卡应收账款资产证券化产品;

  13-民元、13-邮元的一般企业贷款资产证券化产品;

  06-信元、08-建元的不良贷款资产证券化产品。

  2、企业债权

  非金融机构/企业在成产经营过程中形成的各类债权;

  包括保理应收款、企业应收款、小额贷款、委托贷款、信托收益权等。

  示例如:

  吴中01-07浦间的市政工程资产证券化产品;

  东证-阿里巴巴的小额贷款资产证券化产品。

  3、企业收益权

  非金融机构/企业因过去的生产经营投入而形成的未来可以带来收益的各项收益权;

  包括楼宇/汽车/设备/飞机/交通工具/机械租赁收益权、市政水电气/公用基础设施收费权、路桥/经营场所收益权、票款收益权、PPP收益权等。

  示例如:

  远东一期的融资租赁资产证券化产品;

  华能澜沧江水电气资产证券化产品;

  莞深高速路桥收费权资产证券化产品;

  南京城建公用基础设施收费权资产证券化产品;

  华侨城欢乐谷经营场所门票收益权资产证券化产品。

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