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ICO疯狂:李笑来投资项目市值50亿美元,泡沫多大?

2017-08-30 10:59  无冕财经  许木@广州  1
   
摘要“挖矿的都去炒币了,炒币的都去ICO了。”这句话在某种程度上反映了目前虚拟数字货币的市场现状。

  近半年来,数字货币、区块链、ICO(Initial Coin Offering,意指虚拟货币首次公开发行)已成为坊间流行的热词,借助以太坊、量子链等区块链ICO项目创造出数十倍、甚至上百倍的财富神话,吸引投机者蜂拥入场。

  此前,著名天使投资人李笑来创立的数字货币EOS(区块链操作系统)项目仅用5天时间就融资了1.85亿美元,7月初该项目的市值一度冲到50亿美元。然而,大部分投资者并不明白EOS的实体产品和募集资金用途。

  “我怎样都不会割的,就算留给儿子也行。”眼看着EOS从最高36元/枚一路跌到如今约9元/枚,已投入逾15万元的赵鑫仍抱有期望。尽管区块链、数字货币是晦涩难懂的概念,但并不妨碍如赵鑫这样的投资者盲目地进入“赛场”,在他眼中,只要长期持有,涨个几十倍不是件难事。

  在一个仅靠资金和预期驱动的融资市场上,除了一夜暴富的神话,也有血本无归的痛楚。

  半年26亿融资

  “挖矿的都去炒币了,炒币的都去ICO了。”这句话在某种程度上反映了目前虚拟数字货币的市场现状。

  时间回到2014年7月,区块链项目以太坊(Ethereum)通过ICO出售代币,获得价值1800万美元的比特币进行融资,由于该项目运行良好,使用者激增,其发行的以太币在两三年内给早期投资者带来至少数百倍的巨额收益,成为ICO成功的典范。近一年多来,受财富神话的刺激,众多投资者纷纷涌入ICO市场。

  ICO被称为“区块链界的IPO”,其本质是用数字加密货币(包括但不限于比特币、以太币)来进行融资,是过去一年里互联网金融市场上最热的概念。ICO项目获得融资后,会向投资者发行代币,代币可以通过二级市场交易获得升值,或者通过项目分红获得回报。

  犹如打开了潘多拉魔盒,曾在股市中出现的投资疯狂也在ICO市场上演。

  国家互联网金融风险分析技术平台发布的《国内ICO发展情况报告》显示,2017年上半年,国内已完成的ICO项目共65个,融资规模折合人民币达26.16亿元。另据金融科技分析研究机构Autonomous NEXT统计,国内参与ICO的人数达到200万人。

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  国内ICO项目融资、参与人次情况。

  以李笑来曾投资过的“量子链”为例,今年3月份,“量子链”登陆云币网进行ICO众筹的价格仅为2元/枚,如今价格已攀升到91元左右,不到半年暴涨45倍,成为业内神话。

  然而,如此庞大的收益并非是项目本身带来的营收,更多的是源源不断的资金带来的价格大幅上涨。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为:“目前区块链企业就其自身业务而言,在短期内很难实现盈利,投资者看中的主要还是代币自身的币值增值。”

  8月22日,知名天使投资人薛蛮子发微博称,自己投资了20个ICO项目,并表示:“目前90%的ICO都是不靠谱的,很多人实质是捞钱,对技术是不关心的。它现在就像一个新时代的众筹一样,只要是有名的人,他就跟着买。”

  ICO市场上充斥着大量投机者,梦想着一夜之间实现财富自由,对于他们而言,“中国比特币首富”李笑来是仰望的偶像。2011年李笑来以低于1美元/枚的价格买了数万个比特币,成为中国拥有比特币最多的人。时至今日比特币价格已接近4000美元/枚,这笔投资让李笑来成为亿万富豪,轻松实现财务自由。

  50亿美元的“空气”

  因分享知识而广受网友欢迎的李笑来,不会想到一个ICO项目让自己的名声受到影响。

  今年7月6日,薛蛮子在微博上发布了一张与李笑来的合照,并发文表示“我终于找到争取财富自由之路啦!”然而,在这条微博下面充斥着数十条谩骂李笑来的留言,他们投资了有李笑来站台的ICO项目,但收益不好,部分网友认为“ICO项目就是在圈钱”。

ICO疯狂:李笑来投资项目市值50亿美元,泡沫多大?

  薛蛮子微博截图。

  作为“比特币首富”,李笑来先后投资和参与了多个区块链团队,同时也是多个ICO项目的发起者,被一些投资者视为币圈内的风向标。在EOS开始众筹时,有人发帖称:“连李笑来都看好EOS,那我跟着投20个比特币(现价值56万元左右),总不会错。”

  EOS全称为“EOS Operating System”,或名为EOS区块链操作系统。开发者是比特币的创始人、著名的区块链技术工程师BM。然而,对中国投资者最有吸引力的是,“比特币首富”李笑来是EOS项目的核心成员。

  根据EOS的白皮书说明,它提供了数据库、账号许可、调度、认证和互联网应用通信,能极大地提高智能商业开发的效率,使区块链拓展到百万用户和每秒百万次交易成为可能。自媒体“金评媒”认为,EOS可以解决区块链技术的一个痛点——无法处理大量交易,EOS让人想起了谷歌,后者在雅虎、Goto以及Inktomi的早期尝试后推出了其规模化搜索引擎。

  由于李笑来和BM等名人的背书,以及项目中声明的独特优势,6月26日EOS上线后,在短短5天内售出2亿枚代币,融到1.85亿美元,而这仅占融资额20%左右,7月初EOS的整体市值曾达到50亿美元。与其它ICO项目不同,EOS的融资期长达一年,仍有7亿代币等待投资者购买。

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  EOS近一个月来市值情况。

  知名财经博主何生告诉无冕财经(ID:wumiancaijing):“虽然EOS被骂作空气币,但有BM成功的案例背书,只要做实事都还过得去,但其ICO模式则受人质疑。”而EOS发售的代币从最高的36元/枚跌至如今的9元/枚左右,部分投资者称自己被“套牢”了,损失惨重。

  据36氪报道,有人质疑EOS这一融资模式可能开启资本黑洞:这意味着每天都会有源源不断的以太币被输送到EOS里去;也有人质疑,EOS目前没有任何实体产品,其募集资金没有上限,用途不明确,可能将投资者的钱置于危险境地。

  无冕财经研究员曾就资金的用途以及管理情况询问EOS负责人,截至发稿时未获回应。

  国家互金专委会近期发布警示,ICO项目融资规模大,参与用户多,但项目失败率高。同时,存在通过ICO进行传销、诈骗等活动,容易导致金融风险和社会问题。

  “大爷大妈”式投机者的风险

  作为新生事物,ICO因丰厚的回报而受到投资者追捧,如同17世纪初入欧洲的郁金香一般,资金不断涌入也使这个融资市场酝酿着潜在的泡沫风险。

  无冕财经(ID:wumiancaijing)研究员在一个名为“EOS分析交流群”中发现,大部分人并不关心EOS项目的业务前景,他们的讨论多是围绕是否有庄家拉升价格、EOS有哪些利好消息、怎么解套等问题。

  除了EOS以外,笃信李笑来眼光的投资者们还谈到了李推出的另一个区块链项目Press one,与EOS不同的是,这个项目甚至没有说明白皮书,仅仅声明是“一个基于EOS区块链基础设施的内容分发公链, 人们可以在这里创建各种各样基于内容的去中心化应用 ”。

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  李笑来在朋友圈宣传Press one。

  “李笑来破坏了币圈的规矩,(规矩就是)白皮书是每个项目都必须得有的。”资深投资者大虎在接受36氪采访时说。尽管部分投资人不了解Press one的业务,但其仍顺利在发行后的4小时内众筹到约4.7亿元。

  币圈内把没有技术能力,仅仅是用来圈钱的数字货币称为“山寨币”。

  据《法治周末》报道,目前市场上已有超过800种数字加密货币,其中大多数是不靠谱的“山寨币”。2013年比特币暴涨时,许多投机者进入市场,山寨币也蜂拥而至,诞生了诸如质数币、夸克币、元宝币、苹果币等几十种数字货币,这些货币大多在后来的比特币暴跌中销声匿迹,留下了许多血本无归的炒币者。

  ICO观察家肖磊指出,目前很多ICO投资者早就超越了“极客”和风险投资这个圈层,变成了“大爷大妈”,而“大爷大妈们除了认为这个东西可以挣钱之外,其他的一无所知”。

  实际上,发起ICO项目,意味着不需要任何监管机构审批即可向全球范围内的公众募资,与传统融资方式相比,ICO有利于解决区块链企业的融资难题,但也埋下了缺乏监管的隐患。

ICO疯狂:李笑来投资项目市值50亿美元,泡沫多大?

  ICO项目马勒戈币的宣传页面,李笑来、薛蛮子都投了这个项目。

  在官方口径中,ICO募集的是比特币以及其它数字货币,只能算是“有价值的商品”,不是法定货币不是股权,成功绕过了“非法集资”、“股权众筹”、“非法发行股权”等监管。

  2017年7月25日,美国证券交易委员会(SEC)出具了一份对ICO的调查报告,其中明确ICO募集的数字资产(ETH)属于金钱的范畴。8月初,新加坡金融管理局(MAS)亦发布声明称,该机构的监管规定下,某些代币出售等同于证券发行。

  苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为:“就国内而言,对于ICO仍然没有统一的监管规定,不过,在当前金融强监管和金融防风险的背景下,将ICO纳入监管应该是迟早的事情。”